2021 固定收益分析与决策(对外经济贸易大学) 最新满分章节测试答案

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第一章导论第一章测验
第二章固定收益产品特征第二章测验
第三章固定收益估值基础第三章测验
第四章固定收益风险分析基础第四章测验
第五章收益率与利差分析第五章测验

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本课程起止时间为:2021-03-10到2021-06-30

第一章导论第一章测验

1、问题:权益类资产与固定收益类资产在产品结构上的核心结构差别在于：
选项：
A:固定收益产品约定了未来现金流，股票没有约定未来现金流
B:固定收益产品有固定的票面利率，股票没有固定利率
C:固定收益产品的本金偿还期限是有限的，股票没有还本的概念
D:投资于固定收益产品不可能亏本，投资于股票可能亏本
答案: 【固定收益产品约定了未来现金流，股票没有约定未来现金流】

2、问题:信用基差套利策略主要关注的是哪些市场间的价格偏差?
选项：
A:信用债与股票
B:信用债与CDS
C:不同期限的CDS
D:信用债与国债
答案: 【信用债与CDS】

3、问题:从全球角度看，企业信用评级分布和结构化融资信用评级分布分别最接近于哪种分布？
选项：
A:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。
B:企业信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。
C:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布。
D:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以A和BBB为主的左偏态分布。
答案: 【企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。】

4、问题:以下哪种技能的重要性陡增直接源于刚性兑付的打破？
选项：
A:风险识别和产品定性分析
B:估值和价格波动分析
C:信用风险分析
D:高级量化分析
答案: 【信用风险分析】

5、问题:下列属于现金等价物的产品有：
选项：
A:资产支持商业票据
B:10年期国债
C:货币基金
D:可转债
答案: 【资产支持商业票据;
货币基金】

6、问题:以下哪些产品属于固定收益产品？
选项：
A:资产支持证券
B:优先股
C:浮息债
D:普通股
答案: 【资产支持证券;
优先股;
浮息债】

7、问题:以下套利策略里哪些策略不涉及股票？
选项：
A:信用基差套利
B:资本结构套利
C:可转债套利
D:国债期货套利
答案: 【信用基差套利;
国债期货套利】

8、问题:以下套利策略里哪些策略经常关注同一公司的债券与股票之间的定价差异？
选项：
A:信用基差套利
B:资本结构套利
C:可转债套利
D:并购套利
答案: 【资本结构套利;
可转债套利】

9、问题:关于危困资产投资时机，以下说法哪些是正确的？
选项：
A:危困资产的投资机会往往出现在经济低迷期间。
B:危困资产的退出机会往往出现在经济繁荣期间。
C:危困资产的投资机会往往出现在经济繁荣期间。
D:危困资产的退出机会往往出现在经济低迷期间。
答案: 【危困资产的投资机会往往出现在经济低迷期间。;
危困资产的退出机会往往出现在经济繁荣期间。】

10、问题:关于银行业“放贷并持有”到“放贷并销售”的范式转换，以下哪些说法是正确的？
选项：
A:这一范式转换中关键的技术创新是银团贷款。
B:这一范式转换中的关键技术创新是资产证券化和信用衍生品。
C:这一范式转换中关键的技术创新是抵押贷款。
D:这一范式转换伴随着影子银行业的崛起。
答案: 【这一范式转换中的关键技术创新是资产证券化和信用衍生品。;
这一范式转换伴随着影子银行业的崛起。】

11、问题:关于国内市场趋势和固定收益技能需求的关联，以下哪些说法是正确的？
选项：
A:利率市场化增加了对信用风险分析能力的需求。
B:刚性兑付的打破增加了对信用风险分析能力的需求。
C:产品多样化增加了对风险识别和产品定性分析能力的需求。
D:产品多样化增加了对债券的估值和价格波动分析能力的需求。
答案: 【刚性兑付的打破增加了对信用风险分析能力的需求。;
产品多样化增加了对风险识别和产品定性分析能力的需求。】

12、问题:以下投资策略中哪些与固定收益产品相关？
选项：
A:可转债套利
B:信用套利
C:多空权益
D:新兴市场
答案: 【可转债套利;
信用套利;
新兴市场】

13、问题:以下哪些产品不是固定收益产品?
选项：
A:永续债
B:股票
C:黄金ETF
D:浮息贷款
答案: 【股票;
黄金ETF】

14、问题:信用基差套利策略主要关注信用债与国债间的价格偏差。
选项：
A:正确
B:错误
答案: 【错误】

15、问题:危困资产投资的一个常用策略是溢价购买陷入困境的公司贷款或债券。
选项：
A:正确
B:错误
答案: 【错误】

第二章固定收益产品特征第二章测验

1、问题:某一个信贷资产证券化项目，其资产支持证券分为3个层档，优先档、中间档、劣后档，这三个层档的信用评级水平最可能是以下那种搭配？
选项：
A:优先档BBB，中间档AA，劣后档CCC
B:优先档AAA，中间档A，劣后档CCC
C:优先档AAA，中间档A，劣后档NR
D:优先档AAA，中间档BB，劣后档CCC
答案: 【优先档AAA，中间档A，劣后档NR】

2、问题:有两只面值为100元的两年期债券，债券A的票面利率为4.6%，每半年付息一次；债券B的票面利率为4.6%，每季度付息一次。那么常态下，哪只债券的价值更高？
选项：
A:债券A价值比债券B更高。
B:债券B比债券A价值更高。
C:债券A和债券B价值相等。
D:债券A和债券B价值无法比较。
答案: 【债券B比债券A价值更高。】

3、问题:Alpha企业有三笔债项，以下为各债项的优先次序和穆迪评级。债项1为优先有抵押贷款，它的信用评级为Baa1；债项2为优先无抵押债券，它的信用评级为Baa3；债项3为次级债券，它的信用评级为Ba2。则关于Alpha企业的主体评级，以下哪个选项是正确的？
选项：
A:Baa1
B:Baa2
C:Baa3
D:企业的主体评级与其所有的具体各个债项的评级无直接联系，需考虑企业的综合情况再进行主体评级
答案: 【Baa3】

4、问题:债券和贷款中，以下哪个选项是关于保护性条款分类的？
选项：
A:结构条款和非结构条款
B:积极条款和消极条款
C:债权条款和股权条款
D:外部条款和内部条款
答案: 【积极条款和消极条款】

5、问题:以下债券特征中，哪些会影响债券的信用质量？
选项：
A:非期权类债券条款
B:非结构型特征
C:外部结构型特征
D:债券内嵌期权
答案: 【非结构型特征;
外部结构型特征】

6、问题:以下条款中，哪些条款不会影响债券现金流结构？
选项：
A:到期日
B:票息率
C:保护性条款
D:抵押条款
答案: 【保护性条款;
抵押条款】

7、问题:一只5年期债券，每年末偿还20%的本金，到第5年末全部偿还完毕。假设债券初始面值为100元，那么在第3年年中，关于债券的平价，以下哪些说法是正确的？
选项：
A:按照减少持仓法，第3年年中的平价对应于100元。
B:按照减少持仓法，第3年年中的平价对应于60元。
C:按照减少面值法，第3年年中的平价对应于100元。